秦洪看盘|热钱退潮减少节后A股干扰因素

发布日期:2019-10-08 01:04   来源:未知   

  周四A股市场大幅回落。其中,创业板指急跌近3%。个股行情更是惨烈,出现了较为罕见的跌停潮,沪深两市有近百家个股达到10%限制。不过,庆幸的是,低估值的银行股、业绩确定成长的食品饮料板块较为抗跌,成为A股定海神针。

  对于当前A股市场的走势来说,最大的压力源泉是前期强势股的倒戈。一是工业概念股、稀土永磁材料股、农业股、生猪养殖股成为周四跌停潮的弄潮儿。二是科技成长股,包括芯片为代表的半导体概念股、长亮科技(300348)为代表的金融科技股。此类个股的引导资金主要是以内资为主,部分题材属性较强的强势股更是有着游资热钱涌动的态势。故,分析人士指出,近几个交易日A股市场的回落,主要是因为游资热钱为代表的内资规避长假不确定性因素而落袋为安,进而放大了市场的调整压力。

  这其实也就说明了当前A股市场的风险在大大降低。因为当前A股的下跌诱因主要是热钱的退潮,而且还是在国际贸易形势持续好转、新华富时A50指数持续强硬的大背景下产生的。故,近几个交易日A股的下跌,进一步说明了内在资金动向是决定A股中短线走势的核心因素,外围因素只是短线走势的一个催化剂,是一个小小的影响因子而已。既如此,退一万步讲,即便长假期间,外围环境再度恶化,对A股也只是一个影响因子而已。更何况,目前外围环境还在积极转好过程中,这无疑会提振各路资金对后续行情演绎的积极预期。

  值得指出的是,随着近期热钱的疯狂退潮,市场交易筹码渐趋沉淀下来,反而为后续行情的演绎减少了一个干扰因素。因为如果此股游资热钱仍然停留在A股,那么,一旦长假期间,出现诸多利好因素,这些游资热钱在节后更会疯狂减持,反而不利于后续行情的演绎。所以,此类游资热钱在长假之前套现离场,使得A股的后续走势少了获利盘的干扰,走势将更趋于健定。

  更何况,从周四的盘面来看,中长线资金的持股心态依然沉稳。一是低估值的银行股,成为A股的定海神针。这一方面是因为他们的低估值、高股息率,另一方面也与关于超额拔备率需要降低,强制分红的预期,如此就进一步增强了银行股的估值引力,故银行股成为周四中长线资金积极配置的标的,也成为A股的一个维稳神器。这其实也是上证综指略强于创业板指走势的诱因之一。

  二是食品饮料板块、CRO为代表的创新药产业链的走势也较为抗跌。食品饮料板块的部分品种更是逆势飘红。此类个股一直是北上资金为代表的中长线资金愿意长期持有的品种,故此类个股的逆势飘红,就说明了中长线资金的持股心态较佳,并未受到游资热钱集中套现离场、跌停潮的影响。

  故,有分析人士指出,周四A股的走势表面看来,很有杀伤力。但是,对于中长线资金来说,则是稳健有加,走势相对健康。这也就进一步说明了周四的阴K线具有三方面的启迪,一是游资热钱撤退、浮筹减少,有利于后续行情的演绎。二是进一步说明了内在力量才是引导A股中短线走势的核心因素,国际贸易形势的意外信息等只是外在因素,对A股的影响力已大大降低。三是A股的走势相对健康,优质成长股继续稳健前行、中长线资金持股心态稳定。而且,经过周四的两极分化走势之后,会进一步强化优质股的优势。所以,对后续走势来说,仍可期待。

  在操作中,积极跟踪低估值、高股息率品种。也可跟踪业绩确定成长的、估值与业绩相匹配的食品饮料股、创新医药股等诸多领域的龙头品种。